HTS 조건검색식으로 가치투자 종목 발굴하기!

가치투자를 시작하기로 마음먹었다면 가치투자할 만한 종목을 발굴하는 것이 우선이다. 하지만 2000개가 넘는 종목을 하나하나 다 분석하기란 쉬운일이 아니다. 

 

HTS에서 제공하는 조건검색식을 이용하여 2000개 이상의 종목에서 -> 50개로 줄이고 ->5개로 줄여서 5개의 종목만 제대로 공부해서 투자를 해보자. 그럼 한결 더 쉬워질 것이다.

 

방법은 다음과 같다.

HTS 조건검색식에서 다음과 같은 조건에 해당하는 종목을 검색한다. 내가 사용하는 HTS는 키움증권이다.

 

• 조건1. PBR 1이하
• 조건2. PSR 0.8 또는 0.9이하
• 조건3. PER 5 또는 8 이하
• 조건4. 유보율 500% 이상
• 조건5. 부채비율 100% 이하
• 조건6. ROE 10이상
• 조건7. 매출액 400억 이상

 

위의 7가지 조건으로 필터링한 종목은 다음과 같다.

종목명 : 한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지, 아바코, 삼보판지, 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB,오토시스

 

총 22개의 종목이 발굴되었다.  이것도 너무 많다. 22개중에서 제외해야할 조건을 소개한다.

 

• 제외할 종목 조건1. 대주주 지분 20% 이하
• 제외할 종목 조건2. 매출대부분이 단일 첨단제품인 경우
• 제외할 종목 조건3. 3년안에 유증, CB, BW 발행
• 제외할 종목 조건4. 잦은 회계기준 변경 (DART 전자공시시스템에 재무제표 주석에서 확인 가능)
• 제외할 종목 조건5. 최근 2년안에 대규모 투자를 실시한 기업

 

제외할 종목 조건1. 대주주 지분 20% 이하

우선 HTS 기업분석 메뉴에서 대주주 지분을 확인할 수 있다.

여기서 제거된 항목은 대덕전자 1종목밖에없었다. 이미 지표로 한번 필터링한 종목들이라 충분히 좋은 종목들이고 대주주지분이 대부분 높은 회사들이었다.

 

<중간 필터링>

한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지, 아바코, 삼보판지, 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB,오토시스

 

제외할 종목 조건3. 3년안에 유증, CB, BW 발행

이번에는 DART전자공시홈페이지를 통해 유증, CB, BW 발행한 이력을 찾아보자. 

 

 

전자공시시스템에서 쉽게 필터링한 결과

 

<중간 필터링>

한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지, 아바코, 삼보판지, 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB오토시스

 

로 필터링 되었다.

 

제외할 종목 조건2. 매출대부분이 단일 첨단제품인 경우

 

DART 전자공시시스템에서 종목을 검색 후에 분기보고서나 사업보고서를 열어보면 '사업의 내용' 탭이 있습니다. 그 항목에서 매출액의 비중이 한쪽으로 쏠려있는지 아닌지 알 수 있습니다. 아래는 케이씨 종목에 대한 매출액 비중입니다. 

매출액을 구성하는 메인 제품 2가지가 48%, 32% 정도이므로 제외할 종목은 아니라고 판단됩니다. 

 

 

아래는 애경유화에 대한 매출액 비중입니다. 단일 제품에 대한 매출액 의존도가 너무 높아서 제외대상에 해당합니다.

 

 

<중간 필터링>

한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지(로켓 차량용 배터리), 아바코, 삼보판지(회계기준변경), 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB오토시스

 

* 대양제지 : 매출비중이 한 제품에 쏠려있지만 첨단제품이 아니고 해당 업종의 진입장벽에 높아서 제품의 파이 유지 혹은 성장 가능성에 제외하지 않음

* 코텍 : 산업용 모니터의 경우 경쟁업체가 없고 해당 회사가 현재 경재적 해자를 가진 기업이라 판단하여 보류

 

제외할 종목 조건4. 잦은 회계기준 변경 (DART 전자공시시스템에 재무제표 주석에서 확인 가능)

 

자, 이제 남은 기업이 9개로 추려졌습니다. 해당 기업이 회계기준을 자주 변경하는지 확인해봅시다. 마찬가지로 DART 전자공시시스템에서 확인할 수 있습니다. 아래와 같이 회계정책이 변경되면 변경된 내용에 대해 서술한 내용을 확인할 수 있습니다. 

 

대부분 리스관련 새로 도입된 정책(재무제표에 별로 영향을 끼치지 않음)을 제외하고 변동사항이 없었습니다.

 

<중간 필터링>

한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지(로켓 차량용 배터리), 아바코, 삼보판지(회계기준변경), 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB오토시스

 

제외할 종목 조건5. 최근 2년안에 대규모 투자를 실시한 기업

 

'사업의 내용'에서 신규사업으로 검색하시면 확인할 수 있습니다.

 

<중간 필터링>

한양이엔지, 한일홀딩스, 아세아제지, 삼호개발, 케이씨, 애경유화, 세방전지(로켓 차량용 배터리), 아바코, 삼보판지(회계기준변경), 대양제지, 대덕전자, HDC, 샘표식품, 골든센츄리, 세아제강지주, 디와이파워, 코텍, 신대양제지, 대원산업 ,동원개발, 디티알오토모티브, KB오토시스

 

 

이제 남은 종목들을 분석해야한다. 분석할 때 가점이 되는 요소들은 다음과 같다

 

˙ 가점요소1. 지분경쟁이 불붙은 경우

˙ 가점요소2. 내부자가 매수하는 경우

˙ 가점요소3. 자산가치 급증하는 경우

 - 자산가치 급증 지역에 본점 소재지가 있는 경우

 - 국가적 event 유치 지역

 - 유가증권, 채권 보유량이 높은 경우

˙ 가점요소4. 배당을 잘하는 기업

 - 최근 4년간 배당을 꾸준히 했는가?

 - 시가 배당률 얼만지 확인

˙ 가점요소5. 재무추이 안정성

 - 흑자유지 4년 이상

˙ 가점요소6. 독점기업

 - 시장 점유율 2위 이내에 드는 기업

˙ 가점요소7. 반복구매상품을 파는 경우

 - 면도기말고 면도날을 파는 경우가 그렇다

˙ 가점요소8. 자사주 매입을 하는 기업

 - 지속적으로 하는 기업이어야 한다

˙ 가점요소9. 경영자에 대한 평판

 

이제 종목을 하나하나 분석하여 글을 써보겠습니다.